存储原厂加价共振影响下，近期A股存储板块强势高潮。9月30日单日存储器指数高潮5.46%，反超沪深300指数同日涨幅。个股中，江波龙、德明利涨停，恒烁股份高潮近12%，聚辰股份、普冉股份高潮约10%，佰维存储高潮近10%。凭据CFM闪存市集最新预测，在AI干事器等昌盛需求下，2025年存储市集鸿沟高达1932亿好意思元，创历史新高。

　　另外，近期上市公司密集恢复存储原厂加价影响，并指出存储市集的供需均衡正缓缓向故意于供应商的标的歪斜。另外，AI波澜带来的高性能存储需求增长，重复铺张电子传统旺季备货需求，有望鼓励价钱高潮。

闪存涨幅反超内存

　　在东谈主工智能初始下，内存价钱走势频繁强于闪存，但9月两大品类存储涨幅出现回转。

　　CFM闪存市集统计，2025年第三季度，NAND Flash市集详尽价钱指数高潮5%，DRAM市集详尽价钱指数高潮19.2%。但9月单月来看，NAND Flash市集详尽价钱指数高潮4.7%，DRAM市集详尽价钱指数高潮2.6%。

　　详尽来看，9月两大存储价钱分化并非 DRAM 需求疲软，而是 NAND 出现短期供需缺口，在急单爆发与产能供给不及布景下，出现大幅高潮。

　　机构指出，由于2025 年下半年民无边个数据中心建成，北好意思大型云干事商出现数十EB级高容量eSSD（16TB 以上）急单，国内互联网企业也新增深广16TB eSSD需求。这类订单连合在9月开释，而原厂此前产能已向干事器歪斜，仍无法清闲突发需求，导致eSSD供应链弥留，径直推高NAND晶圆与制品价钱。同期，北好意思云干事商加快导入64TB以上QLC eSSD替代HDD，导致QLC NAND 需求激增。

　　从供给侧来看，连年来NAND利润粗浅，三星、SK 海力士、铠侠等原厂自2023年损失后便给与 “以利润为导向” 的供应策略，严格甩掉晶圆投片量、放缓成本开销、延迟制程切换周期。加上原厂将更多 NAND 产能转向高利润的QLC/eSSD市集，减少镶嵌式NAND供应，低容量NAND因停产供济急剧狂妄，形成“高下容量同期紧缺”的所在。

　　音书面上，2025年存储市集的第一轮加价潮始于4月初，彼时闪迪向客户发出加价函；2025年9月，存储市集的第二轮加价信号出现，闪迪再度文告将面向通盘渠谈和铺张者客户的居品价钱上调10%以上。另外，近日好意思光科技向渠谈商发出见告，文告其存储居品价钱将高潮20%—30%。另外，三星见告大客户第四季度DRAM类LPDDR4X、LPDDR5/5X条约价钱斟酌高潮15%—30%以上，NAND类eMMC/UFS条约价钱斟酌涨幅5%—10%。

　　据CFM闪存市集最新预测，2025年下半年在DDR4、DDR5、HBM3E等DRAM ASP及bit出货皆增的强驱能源下，加上NAND单价抓续回稳，斟酌2025年民众存储市集鸿沟系数高达1932亿好意思元，将创下历史最高记录。另一方面，2026年三大原厂供应要点全面转向北好意思市集，关于国内的供应增长和价钱贪污空间特别有限，国产存储厂商的市集份额不息走高。

景气度将抓续上行

　　关于近期原厂加价和行情瞻望，佰维存储高管在最新给与机构调研时指出，当今存储居品价钱回升，重复传统旺季的备货动能，以及AI眼镜等新兴诈欺需求昌盛，从面前时点来看，景气度仍会抓续。

　　业务层面上，本年以来佰维存储在手机、PC、AI端侧拓荒以及企业级居品、智能汽车领域均有冲破。其中，在AI端侧领域，公司居品当今已被Meta、Google、小米、小天才、Rokid、雷鸟改进等国表里知名企业诈欺于其AI/AR眼镜、智高腕表等智能一稔拓荒上，2025年上半年Meta已经公司出货量最大的AI眼镜客户。

　　德明利高管先容，存储价钱受供需结构变化、产能滚动及新兴需求增长等多枢纽素影响，国表里头部科技厂商正放纵加多成本开销鸿沟加码AI参预，算力基础程序建筑抓续推广，干事器和数据中心的存储需求增长抓续升迁行业景气度，斟酌四季度存储价钱有望保管高潮趋势。

　　至于库存革新，德明利高管先容，公司会凭据前端业务反映，伙同市集价钱、对行业昔日景气度的前沿判断，以及策略客户大鸿沟委派需要动态革新备货鸿沟。此外，因业务结构变化，公司也积极加多了企业级颗粒、优质闪存颗粒等原材料的采购。

　　东芯股份也看好存储市集需求。公司高管给与调研时指出，市集整身段局来看，存储市集的供需均衡正缓缓向故意于供应商的标的歪斜。而AI波澜带来的高性能存储需求增长，与铺张电子传统旺季催生的终局居品备货需求形成双要素重复，进一步刺激了近期存储居品的市集需求，成为鼓励价钱高潮的枢纽能源。公司波及的利基型存储芯片跟着市集需求的迟缓好转，销售价钱迟缓回升，合座趋势向好。

　　关于存储加价，北京君正高管先容，当今铺张市集愈加清澈，行业市集情况略微复杂一些，好多是恒久相助的客户，公司要详尽有计划好多要素，总体会参考市集情况进行一些价钱策略的革新。

　　另外，江波龙高管在给与机构调研时征引了原厂加价报谈以及机构预测，即据CFM闪存市集预测，跟着AI干事器出货鸿沟抓续扩大，下半年干事器NAND市集备货需求升温，手机新品发布将催生新一交替机需求，重复存储晶圆原厂兼顾参预产出比的供应策略影响，四季度存储市集价钱将迎来全面高潮。